服装行业复苏明显 坚定看好电商领域高成长

17年中报服装行业中男装和高端女装将延续复苏趋势，纺织行业受益出口回暖，整体保持高景气；坚定看好电商及电商生态领域优质龙头业绩高增长。继续推荐：1）成长股标杆：跨境通、南极电商、开润股份，中报预计增速均超50%，未来三年成长可期，跨境通并表优壹电商后18年估值仅20倍；2）男装龙头见底复苏：海澜之家7月吉隆坡门店开业进军东南亚市场，下半年推出海澜副牌，17年13倍估值处于历史低位；七匹狼、九牧王去库存接近尾声，渠道门店调整持续推进；3）女装多品牌发展：歌力思收购品牌并表增厚业绩；太平鸟推出员工持股计划彰显增长信心；4）高端运动：比音勒芬业绩稳健，高端路线定位清晰，运动延伸布局贡献新增长点。
　　最严环保督查催生环保行业中期继续快速增长
　　最严督查+考核临近，预计17年环保持续景气。我们持续看好中央财政倾斜的大气、监测、水环境治理龙头，推荐组合：（1）大气+监测：龙净环保、清新环境。（2）水环境：中金环境、天壕环境、万邦达、兴源环境。（3）土壤修复：高能环境、博世科。
　　【公司评级】
　　建议买入海兰信
　　预计公司2017/2018/2019将实现净利润1.81亿元/3.13亿元/4.05亿元，对应的EPS为0.5元/0.86元/1.12元，对应PE为46X/27X/21X，考虑到公司是航海信息化和海洋信息化领域的绝对龙头标的，公司内生外延发展动力充足，维持原先买入评级,建议买入。持续强烈看好，推荐买入。
　　建议买入中远海控
　　考虑到集运行业有继续回暖趋势，同时公司货运量有望随贸易回暖进一步增长，我们上调盈利预测，预计2017-2019年预计2017-2019年EPS为0.32元、0.47元、0.78元（原预测为0.20元、0.24元、0.28元），对应停牌前股价PE为17倍、11倍、7倍，周期回暖，基本面改善，具有投资价值，上调“买入”评级。
　　建议增持中设集团
　　预计公司16 年-18 年净利润为2.76亿/3.68亿/4.93亿，增速分别为32%/33%/34%；对应PE 分别为25X/19X/14X，给予增持评级。中设集团目前25倍估值，略低于行业平均27倍，我们认为公司在设计行业有较高行业地位， 16-17年订单增速高，未来有望获得超越行业平均的增速，应享受比行业平均更高的估值。首次覆盖给予“增持”评级。